随机支付红利的跳-扩散模型的期权定价

假设股票随机支付红利,且红利的大小与支付红利时刻及股票价格有关,并假设股票价格过程服从跳—扩散模型(其中跳跃过程为Poisson过程)的条件下,建立了股票价格行为模型,应用保险精算法给出了欧式看涨和看跌期权的定价公式,推广了Merton关于期权定价的结果。     

消费者偏好驱动的制销供应链利润分配策略

从企业社会责任对消费者偏好的影响入手,运用博弈论的基本思想,对制销供应链中,制造商与分销商一次性博弈的定价和利润分配策略进行了研究,并在此基础上对不同情况下制销双方重复性博弈的均衡结果进行了讨论.结果表明:在两类制销供应链中,联盟定价都是制销双方一次性博弈的唯一纳什均衡结果,且在制销双方商定的利润分配因子的取值范围内双方联盟后所得的利润高于联盟之前;在两类制销供应链中,制造商与分销商坚持联盟定价对双方的长期利润都是最优的.     

鞅分析在具有红利支付的n次幂型欧式期权定价中的应用

本文探讨了鞅分析在具有红利支付的n次幂型欧式期权定价中的应用,即用鞅分析的技巧与方法研究了在标的资产服从分数布朗运动的条件下具有红利支付的n次幂型欧式期权定价问题,并获得了其公式。丰富了已有期权定价结果,使期权定价公式更有利于实际的应用。     

混合分数布朗运动下亚式期权定价

运用混合分数布朗运动的Ito公式,将几何平均亚式期权定价化成一个偏微分方程求解问题,通过偏微分方程求解获得了几何平均型亚式看涨期权的定价公式.     

Black-Scholes期权定价模型的五点式混合差分方法

研究了欧式看涨期权定价问题的差分方法,将Black-Scholes方程等价代换为标准抛物型偏微分方程,在时间方向上采用前、后差商,空间方向上采用五点差分格式,再引入参数θ建立一个稳定的混合差分格式.根据Von Neumann条件证明了该格式的稳定性及收敛性,并通过数值计算的实际应用,结果表明该算法适用于到期日较长的期权...     

A general framework for pricing Asian options under stochastic volatility on parallel architectures

In this paper, we present a transform-based algorithm for pricing discretely monitored arithmetic Asian options with remarkable accuracy in a general stochastic volatility framework, including affine models and time-changed Lévy processes. The accuracy is justified both theoretically and experimentally. In addition, to speed up the valuation process, we employ high-performance computing technologies. More specifically, we develop a parallel option pricing system that can be easily reproduced on parallel computers, also realized as a cluster of personal computers. Numerical results showing the accuracy, speed and efficiency of the procedure are reported in the paper.     

Asset pricing for an affine jump‐diffusion model using an FD method of lines on nonuniform meshes

We present a novel numerical scheme for the valuation of options under a well‐known jump‐diffusion model. European option pricing for such a case satisfies a 1 + 2 partial integro‐differential equation (PIDE) including a double integral term, which is nonlocal. The proposed approach relies on nonuniform meshes with a focus on the discontinuous and degenerate areas of the model and applying quadratically convergent finite difference (FD) discretizations via the method of lines (MOL). A condition for observing the time stability of the fully discretized problem is given. Also, we report results of numerical experiments.     

不透明销售的顾客退货政策选择

本文探讨从事不透明销售的零售商对顾客退货政策的选择问题。分别针对零售商垄断和竞争两种市场情况,建立不透明零售商与其它供应链成员(制造商或普通零售商)之间的博弈模型,获得唯一均衡解;对均衡结果进行结构化分析,给出不透明销售方式下采用全额退款政策的判别条件;针对均衡结果,分析零售商垄断情况下产品不透明参数的最优设计,以及零售商竞争情况下的市场分化情况;鉴于净残值参数在退货政策选择中的决定性作用,本文进一步探讨了净残值为正时全额退款政策对各参与方利润及产品需求和价格的影响,分析了净残值在其中的作用机理。本研究能够为不透明零售商制定退货政策和价格以及其它供应链成员制定相关决策提供支持。     

消费者异质性下基础产品及其附加品的供应链定价策略研究

建立一个由制造商和销售商组成的二级供应链模型,在销售商向消费者销售制造商基础产品的同时提供可选附加品的供应链多产品定价背景下研究了制造商及销售商的定价策略。以消费者对附加品价值增值存在的异质性将基础产品及其附加品的消费市场细分为基础产品单独消费市场及产品共同消费市场。基于市场细分比例以及附加品价值增值程度,讨论了不同条件下制造商及销售商的定价策略以及所形成的供应链定价均衡,分析了产品定价均衡与市场细分比例、附加品价值增值程度之间的关系。     

考虑预付定金和退货的SMPEs产品定价与优化策略

借鉴中小制造型企业(SMPEs)在线渠道预售模式,考虑市场中存在预付订金和不预付订金的顾客,并将其退货情况引入到生产商利润表达式中,构建确定性和随机性市场需求下的SMPEs产品销售利润最大化模型,推导生产商产品最优定价的解析解;对比两种销售模式的利润,得到了生产商选择不同销售策略的条件。进一步考虑预付定金的产品数量、预交定金比例、退货数量是关于价格折扣敏感的情况,采用拉格朗日乘子法对生产商产品定价及优化问题进行研究,分析求得生产商销售策略(产品定价和价格折扣)的近似最优解。最后,通过数值算例对研究结论进行了验证并给出经济学解释。